產業鏈迎來政策催化 電力股備受青睞

　　在產業鏈迎來政策催化的背景下，8月7日，A股市場電力相關板塊走強，Wind電力指數漲逾1%，顯著跑贏大盤，明星電力、通光線纜、積成電子等紛紛漲停，場外資金顯著流入。

　　分析人士表示，全球電力能源變革大趨勢下，新型電力系統建設的必要性日益凸顯，《加快構建新型電力系統行動方案(2024-2027年)》的發布有望推動相關建設全面提速，產業鏈上市公司有望受益。

　　新型電力系統建設提速

　　國家發展改革委8月6日消息，國家發展改革委、國家能源局、國家數據局日前印發《加快構建新型電力系統行動方案(2024-2027年)》，提出在2024-2027年重點開展9項專項行動，推進新型電力系統建設取得實效。其中包括，實施一批算力與電力協同項目。統籌數據中心發展需求和新能源資源稟賦，科學整合源荷儲資源，開展算力、電力基礎設施協同規劃布局。探索新能源就近供電、聚合交易、就地消納的“綠電聚合供應”模式。整合調節資源，提升算力與電力協同運行水平，提高數據中心綠電占比，降低電網保障容量需求。探索光熱發電與風電、光伏發電聯營的綠電穩定供應模式。加強數據中心余熱資源回收利用，滿足周邊地區用熱需求。

　　《行動方案》提到，完善充電基礎設施網絡布局。以“兩區”(居住區、辦公區)、“三中心”(商業中心、工業中心、休閑中心)為重點，因地制宜布局公共充電基礎設施，擴大高速公路充電網絡覆蓋范圍并加強節假日充電服務保障，有效增加農村地區充電設施，逐步構建日益完善的充電基礎設施網絡。

　　加強電動汽車與電網融合互動。充分利用電動汽車儲能資源，全面推廣智能有序充電。支持開展車、樁、站、網融合互動探索，研究完善電動汽車充電分時電價政策，探索放電價格機制，推動電動汽車參與電力系統互動。

　　《行動方案》還提出，建設一批虛擬電廠。結合電力保供、新能源發展等需求，利用當地源荷儲資源，建設一批虛擬電廠。建立健全虛擬電廠技術標準體系，完善虛擬電廠的市場準入、安全運行標準和交易規則，常態化參與系統調節，提升電力保供和新能源就地消納能力。

　　萬聯證券認為，電網升級建設是構建新型電力系統的重要內容。隨著新型電力系統建設推進，電網建設投資有望穩步增長，帶動板塊景氣提升。

　　電力等相關個股大漲

　　伴隨著《行動方案》的發布，8月7日，電力及電力設備相關板塊走強。Wind數據顯示，7日Wind電力指數漲逾1%，板塊內明星電力、郴電國際漲停，西昌電力漲逾7%，樂山電力漲逾5%，華銀電力漲近5%。電力設備板塊內，通光線纜20%漲停，迦南智能、華民股份漲逾12%，三暉電氣、積成電子、尚緯股份、長城電工等多股漲停。

　　在7日市場縮量震蕩，主力資金凈流出超40億元的情況下，主力資金積極加倉電力相關個股，Wind數據顯示，8月7日，主力資金凈流入明星電力、長江電力、上海電力、郴電國際金額分別為1.34億元、0.38億元、0.28億元、0.25億元，凈流入通光線纜、許繼電氣、積成電子金額分別為1.02億元、0.61億元、0.37億元。

　　民生證券認為，全球電力能源變革大趨勢下，新型電力系統建設的必要性日益凸顯，此次政策有望推動相關建設全面提速。政策重點提及的“提升算力與電力協同運行水平”，也將加速未來電力與AI的融合，相關上市公司有望受益。

　　中信證券表示，《行動方案》提出，為提升電網對清潔能源的接納、配置、調控能力，加快推進新型電力系統建設，需要同步推進主網架(提升跨區外送新能源比例)和配電網建設;同時整合源儲資源，繼續推進新一代煤電升級改造，提升電力系統調度、調節、需求側協同能力。建議關注煤電設備改造、電網設備、二次設備及調度系統、儲能設備、需求側運營商及充電基礎設施等投資方向。

　　光大證券表示，“碳中和”背景下，我國加快構建新型電力系統，國家電網已將2024年電網投資提升至6000億元，同比增加711億元，主要用于特高壓交直流工程建設、電網數字化智能化升級等。政策加持下，我國電網投資將進一步發力，重點關注配網的成長性、特高壓的確定性。包括三個方向：第一，我國電網數字化加速轉型;第二，未來配網投資將持續完善;第三，主網建設將延續高景氣，相關企業業績增長確定性強。

　　萬和證券建議，積極關注特高壓、配網升級、智慧調度等重點環節。

　　來源：中國證券報 記者 吳玉華