新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質企業(yè)有望借此機會進一步鞏固市場地位，擴大市場份額；而部分競爭力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場淘汰的風險。另一方面，隨著央國企布局的調整，未來新能源項目的投資、建設和運營模式或將發(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國家的政策也會持續(xù)支持，市場機制也將不斷完善。
下半年以來，已有多家能源央企緊急撤出新能源項目。
以被稱為新能源裝機“巨無霸”的國家電力投資集團有限公司（下稱“國電投”）為例，截止2023年底，國電投持有69.2GW光伏項目，在光伏投資領域一直“遙遙領先”！但今年8月以來，旗下內蒙古公司、河北公司、重慶公司等陸續(xù)出售、轉讓、停止光伏項目。
9月5日，北京產權交易所網站顯示，國電投下屬重慶電力有限公司掛牌轉讓持有的重慶綠欣能源發(fā)展有限公司20%股權，該公司持有149MW地面光伏電站的全部股權或控股股權。
8月17日，國電投下屬的上海源燁，與中來股份停止在戶用光伏EPC領域的合作。
這一系列出售、轉讓、停止的動作，已經被市場解讀出“國電投要拋棄光伏電站業(yè)務”的意味。
無獨有偶，華能集團于今年上半年暫停了分布式光伏的推進，明確了集中式光伏的擇優(yōu)開發(fā)，對光伏的發(fā)展側重點有了調整。7月，又修訂了風電和光伏項目投資決策及備案管理細則，提高了決策效率。東方電氣集團全資子公司東方電氣投資管理有限公司轉讓東耀新能源(張北縣)有限公司95%股權。
國網河南省電力公司控股的河南九域龍源能源服務有限公司掛牌轉讓浚縣九域龍源新能源有限公司51%股權、臨潁縣九域能源風力發(fā)電有限公司51%股權，以及舞陽縣九域能源風力發(fā)電有限公司51%股權。
NO.01央國企拋售新能源的困境
首先，政策變化讓新能源項目的投資增加了不確定性。
今年，已經有多地發(fā)布政策，承載力分區(qū)調整，暫停分布式光伏并網。在消納難、承載力不足的情況下，大量電站無法按計劃并網。隨著風光新能源平價上網政策的實施，以及新能源入市等帶來電價下行，近年發(fā)電企業(yè)新能源板塊的收益率整體呈現下降趨勢。中廣核新能源上半年收入同比減少19.7%，凈利潤同比減少7.3%；大唐新能源上半年收入同比減少5.02%，歸母凈利潤同比減少15.67%，凈利潤率也由2023年同期的33.67%降為29.90%。
在電力市場化改革大背景下，分布式進入電力市場交易，直接打破了傳統(tǒng)的項目收益測算模型，顛覆了過去的商業(yè)模式。戶用光伏中出現的建站選址過錯、設計缺陷、運輸粗暴、違規(guī)施工、運維體系不健全等現象，嚴重束縛和阻礙了戶用光伏產業(yè)的健康發(fā)展。
其次，外界也給新能源項目帶來很大的阻力。
根據今年7月，中央巡視組對多家央企新能源巡視整改情況的通報，國家電投被指光伏產業(yè)大而不強，需解決虧損項目問題，且須在確保消納問題得到妥善處理前避免進行實質性投資。國家電投面臨多重問題，壓力不小。
壓力不僅出現在光伏行業(yè)中，風電也面臨著同樣境況。據全國新能源消納監(jiān)測預警中心數據顯示，今年前7個月，蒙西、蒙東、遼寧、吉林、黑龍江、甘肅、青海、新疆、西藏風電利用率低于95%，風電項目的發(fā)展也面臨著挑戰(zhàn)。
最后也是最重要的一個影響因素便是項目能夠帶來的收益。
據悉，近幾年其新增的新能源項目有近40%無法完成項目立項時承諾的收益率，部分項目資產效益不高、持續(xù)虧損，甚至是投產即虧損。
以甘肅為例，當地的開發(fā)商表示，在2022年獲取的某光伏項目指標，2023年年中開始建設并完成了組件招標，但到現在，該項目已虧損高達8000萬元。
風力發(fā)電和太陽能發(fā)電一樣，基本屬于“靠天吃飯”。今年上半年，風資源不如去年同期，利用小時數明顯減少，因此今年上半年國內多數風電場的發(fā)電量同比下滑，效益也隨之下降。
NO.02收縮新能源投資，影響幾何？
短期看，可能會造成風電光伏電站出現資產貶值。
發(fā)電央企調整新能源開發(fā)的節(jié)奏，買賣電站項目更加精挑細選，讓電站交易市場遇冷，很多電站開發(fā)者的項目恐怕會砸到手里，如果出現收益不可控，只能低價甩賣，造成資產貶值。
長期來看，央企的拋售行為可能會影響投資者和消費者對新能源行業(yè)的信心，從而影響新能源項目的整體投資熱情，造成大范圍“棄風棄光”的現象出現。市場競爭主體的減少，也會導致一些效率低下的企業(yè)繼續(xù)存在，降低整個行業(yè)的效率。
但央企的退出也可能促使資源重新配置到更有效率和競爭力的企業(yè)或項目中，因此促進整個行業(yè)的健康發(fā)展，同時促使政府重新審視和調整新能源項目的政策和策略，特別是在新能源項目的經濟性、收益率和環(huán)境影響等方面，包括提供更多的財政支持、稅收優(yōu)惠或其他激勵措施，以鼓勵更多的私人投資和國際合作進入新能源領域。
NO.03攪活一池春水
還要看到的一點是，此番央企大規(guī)模退出新能源項目，不能武斷地判定為央企停止進軍新能源，更不意味著新能源產業(yè)就此逐漸退出市場。
近期也有不少央國企仍在不斷成立和收購新能源公司：
國家能源集團子公司甘肅電力有限公司絕對控股的光伏發(fā)電公司日前成立。
龍源電力發(fā)布公告稱，國家能源集團擬注入的新能源資產，系其下屬部分省公司體內符合注入條件的新能源公司股權，預計新能源裝機規(guī)模約400萬千瓦，初步計劃分批注入。
9月5日，國務院國資委數據顯示，今年前7個月，央企在戰(zhàn)略性新興產業(yè)的投資力度持續(xù)加大，完成投資超過1萬億元，同比增長達24%。
新能源行業(yè)的洗牌，優(yōu)質企業(yè)有望借此機會進一步鞏固市場地位，擴大市場份額；而部分競爭力較弱的企業(yè)則可能面臨被市場淘汰的風險。另一方面，隨著央國企布局的調整，未來新能源項目的投資、建設和運營模式或將發(fā)生變革，更加注重效率與效益的平衡，其發(fā)展前景依然廣闊，國家的政策也會持續(xù)支持，市場機制也將不斷完善。
新能源的新一輪洗牌中，或許央國企下場和上場的“大動作”，才能真正顛覆市場格局。
來源：中國戰(zhàn)略新興產業(yè)
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