7月29日，寧德時代獲國信證券買入評級，近一個月寧德時代獲得9份研報關(guān)注。
研報預(yù)計公司2024-2026年歸母凈利潤為497.7/570.9/651.0億元，同比+13%/+15%/+14%。研報認(rèn)為，公司2024H1實現(xiàn)歸母凈利潤228.65億元，同比+10%。公司2024H1實現(xiàn)營收1667.67億元，同比-12%;實現(xiàn)歸母凈利潤228.65億元，同比+10%;毛利率為26.53%，同比+4.90pct;凈利率為14.92%，同比+3.57pct。公司2024Q2實現(xiàn)營收869.96億元，同比-13%、環(huán)比+9%;實現(xiàn)歸母凈利潤123.55億元，同比+13%、環(huán)比+18%;毛利率為26.64%，同比+4.68pct，環(huán)比+0.22pct;凈利率為15.73%，同比+4.36pct，環(huán)比+1.70pct。
公司動力電池出貨持續(xù)增長，盈利能力表現(xiàn)穩(wěn)健。展望后續(xù)，下游逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)旺季，公司產(chǎn)能利用率有望穩(wěn)中有升，進(jìn)而助推盈利能力保持穩(wěn)定。公司儲能電池出貨量維持高速增長態(tài)勢，公司儲能電池業(yè)務(wù)有望維持高速增長態(tài)勢。公司產(chǎn)品持續(xù)推陳出新，全球化布局扎實推進(jìn)。公司德國基地處于穩(wěn)步爬坡階段，匈牙利基地一二期約70GWh項目建設(shè)順利推進(jìn)。
風(fēng)險提示：新能源車銷量不及預(yù)期;原材料價格大幅波動的風(fēng)險;貿(mào)易保護(hù)主義和貿(mào)易摩擦風(fēng)險;海外產(chǎn)能建設(shè)進(jìn)展不及預(yù)期。
本文源自：金融界
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