庫存將何時出清?戶用儲能需求開始降溫

　　“戶用儲能需求爆發”是2022年儲能行業全年的關鍵詞之一。

　　歐洲因為對光伏類產品的貿易壁壘較低，經銷商對外來品牌的接受度較高，再加上這兩年俄烏沖突使得歐洲市場電價屢創新高，使得歐洲成為全球最大的戶儲市場。

　　這兩年布局海外戶儲的商家中大多都賺得盆滿缽滿。海外戶儲龍頭派能科技2021年、2022年營收分別增長84.14%和191.55%。

　　然而，在去年12月歐洲恰逢“暖冬”以及電價和天然氣價格回到俄烏沖突前，就有人預測說道“戶儲市場不可能持續保持沸騰狀態”。

　　果不其然，在今年Q2，全球戶儲出貨量出現了歷來首次下降。在去年火熱之時，大量商家的涌進使得供給嚴重超過市場需求，進而造成了高庫存積壓的局面。

　　庫存將何時出清?歐洲作為全球戶儲“最大的一塊蛋糕”，其增長空間是否還樂觀呢?

　　01 陷入堰塞的高庫存

　　這個月，各家第三方機構密集發布的報告顯示，歐洲戶儲庫存過高的影響已經開始顯現。

　　根據S&P Global Commodity Insights數據，2023年Q2，全球戶用儲能出貨量較Q1下降了2%，這是戶儲有統計數據以來的第一次。

　　聚焦到全球最大的戶儲市場——歐洲也出現了“降溫”現象。

　　整個歐洲只有德國市場繼續保持強勁增長，在今年上半年增長了30%(同期歐洲市場下降了3%)，但出貨量同比還是下降了2%。此外，比利時和西班牙出貨量同比降幅均達60%，意大利下降超過40%。

　　從儲能的上游產業鏈來看，據海關總署數據，2023年8月，我國出口至歐洲的逆變器規模達到85.6萬臺，同比下降28.6%，環比下降19.9%;金額25.2億元，同比下降30.7%，環比下降12.4%。

　　這首次出貨量下降的背后，最直接的原因就是2022年來戶儲爆發式增長下的高庫存積壓。

　　根據國內產業機構EESA統計，2022年全球戶用儲能系統(電池)出貨量約為24.4GWh，其中對歐洲戶用儲能市場出貨量達到約9.8GWh;然而，2022年歐洲戶用儲能實際裝機4.6GWh，僅2022年底歐洲戶用儲能系統(電池)庫存約為5.2GWh。

　　圖源：EESA

　　5.2GWh的庫存是什么概念?

　　據EESA的統計，2023 H1歐洲整體儲能市場增長約5.1GWh，也就是說，2023過半，歐洲的經銷商們才基本上消耗掉去年年底積壓的庫存。

　　但問題是上游還在不斷降價出貨。

　　今年上半年，全球戶用儲能系統(電池)出貨量約為11.3GWh，對歐洲的出貨量整體約為6.3GWh，也就是，截止Q2，剩余庫存約6.4GWh。

　　
　　圖源：EESA

　　S&P global高級分析師Taylor在接受PV Magazine采訪時表示，庫存水平相當于六個月左右的裝機容量，這被視為正常水平。而6.4GWh的庫存相當于歐洲市場10個月的安裝量，這一庫存水平明顯過高。

　　這么“高水平”的庫存究竟從何而來?

　　我們知道，2022年，是海外戶儲爆發元年，加之當時我國疫情尚未穩定，歐洲分銷商為避免不確定因素造成交貨期過長，爭相下訂單，以滿足飆升的需求，從而導致供應過剩。

　　再加上歐洲的天然氣和電力價格已經回到俄烏沖突前水平，能源危機陰霾消散導致需求低迷。

　　供應過剩+需求低迷，庫存出清顯得遙遙無期。Taylor也補充說：“在庫存耗盡前，出貨量的增長會更加緩慢。”

　　那么，戶儲產能何時出清?恢復增長的拐點何時才會到來?

　　02 產能何時出清?

　　機構給出的預測是到2023年年底，而這一過程中必然要經歷一波大洗牌。

　　據EESA對全球主要戶用儲能市場的追蹤和統計，截至2023年Q3全球主要戶用儲能市場新增裝機容量對比2022年基本實現翻倍增長，預計2023年全球戶用儲能市場裝機將達到13.3GWh，歐洲戶用儲能市場新增占比71%。

　　而2023全年歐洲戶用儲能市場規模將達到9.57GWh，下半年庫存消化將達到約4.47GWh，庫存出清將持續到2023年底，2023年底歐洲庫存水平將回歸到合理規模(約4GWh)。

　　除了EESA的預估，S&P GlobalS&P global也預計到2023年年底，全球戶用儲能裝置依然會增長約15%。

　　因此，雖然出貨量增速放緩，但戶儲依然處在大爆發初期階段。在消耗掉去年囤積的庫存后，戶儲的增長速度大概率會回歸正軌。

　　根據EESA統計，2023H1英國戶用儲能市場新增裝機已超過2022年總量0.28GWh，達到0.38GWh，預計2023年新增規模將達到0.62GWh。

　　奧地利H1新增裝機將略低于英國，但超過西班牙達到0.3GWh;與此同時瑞士，荷比盧地區預計將增加0.32GWh; 整體歐洲戶用市場新增裝機規模在2023年將達到9.57GWh。

　　當然，看歐洲市場的戶儲，不能不看德國。作為歐洲新能源的領頭羊，德國在今年上半年的戶儲裝機量就已超過去年總量。Taylor說:“在強勁的住宅光伏市場和支持性補貼的推動下，德國等成熟市場的住宅儲能將繼續增長。”

　　而對于南歐和東歐的新興市場(包括波蘭、希臘和捷克)，由于政府的大力補貼和成熟的光伏市場也正在崛起當中，其市場增長空間也相對樂觀。

　　總之，隨著歐洲電力市場改革法案推動歐盟各國將儲能納入能源規劃，需求也將被刺激著持續增長。